О ФИНАНСАХ - КОМПЕТЕНТНО

Председатель Национального банка РК Григорий Александрович Марченко провёл онлайн-конференцию на форуме сайта profinans.kz. В ходе конференции он ответил на вопросы, задаваемые ему участниками со всего Казахстана. Публикуем газетную версию наиболее интересных фрагментов.

- Можно ли по итогам первого полугодия сказать, что Казахстан справился с кризисом и банковский сектор восстанавливается? Какие отрасли экономики растут наибольшими темпами?

- Полноценная картина по итогам первого полугодия будет известна только к концу июля, а по ВВП - к середине августа. Пока мы можем говорить только о пяти месяцах, и здесь ситуация складывается положительно. За январь-май выросли все отрасли экономики и больше всего связь (на 16 процентов), транспорт (более чем на 14 процентов), торговля (почти на 12 процентов). В банковском секторе кредитование возросло на 2,8 процента, депозиты увеличились – на 5,8 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

- С начала года произошло некоторое снижение процентных ставок, как по кредитам, так и по депозитам. Что будет происходить с процентной ставкой дальше?

- Ставки кредитования отражают риски, связанные с кредитованием, а также цену привлечения денег, в частности, ставки по депозитам. Поскольку риски, связанные с кредитованием, снижаются, то снижается и маржа между ставками по кредитам и по депозитам. Что будет происходить со ставками дальше - покажет время.

-  Заметно, что люди стали чаще оформлять кредиты. Может ли это привести к очередному буму дефолтов по кредитам, в частности, по автокредитам?

- Розничное кредитование растёт по причине смягчения банками кредитной политики, а также из-за реализации населением отложенного спроса, чему способствует стабильная ситуация в экономике Казахстана. При этом, если банки будут сохранять осторожный подход в отборе заемщиков и оценке их финансового состояния, то волна дефолтов маловероятна.

- Некоторые финансисты считают, что государству следует ввести ограничения для кредитования банками второго уровня граждан РК в части суммы кредита и его сроков, или даже ввести временный мораторий на выдачу кредитов. Насколько это мнение обоснованно?

- Рост кредитования способствует росту экономики страны. Однако слишком высокие темпы роста кредитования могут привести к перегреву экономики и ценовому всплеску в отдельных ее сегментах, что мы и наблюдали перед кризисом, когда значительно выросли цены на жилье. Сейчас такая ситуация нам не грозит, кредитование только восстанавливается после спада, поэтому ограничения скажутся отрицательно на экономике Казахстана.

- Несмотря на все усилия, казахстанцы воспринимают услуги страховых компаний как «обязаловку». Почему страхование не получает активного развития в Казахстане?

- Причина в основном в психологии людей.

- Вы сами застраховали свое жилище?

- Да, застраховал. И жизнь тоже.

- Следует ли вводить обязательное страхование недвижимости от катастрофических рисков и обязательное медицинское страхование?

- Да, считаю, что нужно вводить такие виды страхования.

- По показателям последнего месяца темпы инфляции стали снижаться, будет ли пересмотрена ставка рефинансирования в сторону понижения?

- Пока оставили на том же уровне.

- Центробанк России установил ставку рефинансирования на уровне 8,25 процента годовых. Это как-то влияет на изменения нашей ставки рефинансирования или вообще на какие-либо макроэкономические показатели? Вообще какие финансовые изменения российского соседа могут влиять на экономику нашей страны?

- Установление официальной ставки рефинансирования осуществляется Национальным банком с учетом ситуации на денежном рынке, а также с учетом динамики инфляционных процессов в стране. При этом динамика ставки рефинансирования Банка России не оказывает влияния на принятие Национальным банком Казахстана решений в области денежно-кредитной политики.

Безусловно, события, происходящие в России, влияют на развитие макроэкономической ситуации в Казахстане, поскольку Россия остаётся нашим основным торговым партнером.

- С каждым годом в Казахстане растёт число пенсионеров. При сохранении имеющихся тенденций к 2020 году в стране будет около 1,6 миллиона получателей пенсий из НПФ (Национального пенсионного фонда), а объем ежегодных выплат составит около 1,5 триллиона тенге в год. В связи с этим какова ситуация с инфляцией и, соответственно, с доходностью пенсионных активов? Какова разница между этими двумя параметрами?

- По состоянию на 1 июня этого года инфляция в РК составила 8,3 процента. При этом доходность пенсионных активов по накопительной пенсионной системе на эту дату (за аналогичный период прошлого года) составила 4,42 процента. К сожалению, на сегодняшний день НПФ в краткосрочном периоде не могут покрыть инфляцию по ряду объективных причин. Вместе с тем необходимо отметить, что с начала формирования накопительной пенсионной системы (с сентября 1998 года) среднегодовая инфляция составила 9,1 процента, доходность пенсионных активов – 11,9 процента, это еще раз подтверждает, что НПФ – долгосрочные инвесторы, соответственно, их инвестиционные стратегии рассчитаны на получение дохода в долгосрочном периоде.

На сегодняшний день доля государственных ценных бумаг эмитентов РК в инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов превышает 45 процентов от общего объема инвестированных пенсионных активов. Доля вкладов в банки второго уровня - более семи процентов от общего объема инвестированных пенсионных активов.

Вместе с тем средневзвешенная доходность по государственным ценным бумагам за шесть месяцев этого года составила только 2,92 процента, средневзвешенная ставка депозитов в национальной валюте для юридических лиц за май текущего года - 2,9 процента, в иностранной валюте - 1,3 процента.

Стоит отметить, что государством предпринимаются меры для исправления указанной ситуации. Так, Министерство финансов РК осуществляет исключительно для НПФ выпуск государственных ценных бумаг, доходность по которым составляет значение инфляции плюс определенное значение маржи. Дополнительно прорабатывается вопрос о внесении изменений и дополнений в действующее законодательство, регулирующее инвестиционную деятельность НПФ, которые будут предусматривать расширение перечня финансовых инструментов (в том числе выпущенных иностранными эмитентами), разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов. Эти меры предоставят накопительным пенсионным фондам дополнительные возможности для увеличения доходности пенсионных накоплений.

Обращаем ваше внимание на то, что в соответствии с законодательством Республики Казахстан о пенсионном обеспечении государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов в фондах в размере фактически внесенных обязательных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент приобретения получателем права на пенсионные выплаты. Таким образом, при выходе на пенсию вкладчику будут восстановлены соответствующие потери с учетом уровня инфляции.

- Как вы считаете, система негосударственных пенсионных фондов на сегодня состоялась? Насколько уверенно можно себя чувствовать, размещая там деньги?

- Да, состоялась. Но это не значит, что нет проблем и отсутствует дальнейшая перспектива для развития и совершенствования пенсионной системы. Существует несколько рабочих групп в рамках развития системы пенсионного обеспечения. Проблемы и вопросы, связанные с ее совершенствованием, постоянно обсуждаются на заседаниях совета по экономической политике и совета по финансовой стабильности. При этом гарантии, закрепленные в пенсионном законодательстве, сохранены.

- Есть прогнозы, что к 2020 году накопления Нацфонда будут составлять 90 миллиардов долларов США, это реально?

- Учитывая динамичное развитие горно-добывающего сектора Казахстана, а также существующие подходы, используемые при формировании и использовании средств Национального фонда, накопление его объемов до 90 миллиардов долларов США к 2020 году вполне достижимо.

Национальный банк осуществляет доверительное управление активами Национального фонда. В целом политика управления активами Национального фонда остаётся консервативной. Основными целями инвестиционных операций при управлении средствами Национального фонда определены сохранность, поддержание достаточного уровня ликвидности, обеспечение доходности в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска. По состоянию на конец июня этого  года активы Национального фонда составили 38,5 миллиарда долларов США, что на 24 с лишним процента больше по сравнению с декабрем прошлого года.

- Какая, на ваш взгляд, идеальная модель экономики в мире? И возможно ли ее применить к Казахстану? Возможен ли у нас в стране такой сценарий, как в ОАЭ? Нефти много, почему бы не осчастливить народ?

- Идеальных моделей не существует. Вариант ОАЭ или Кувейта при наших объемах экспорта нефти возможен только при населении 200-300 тысяч человек.

- Принят ли уже закон об электронных деньгах?

- Законопроект одобрен Парламентом РК и будет введён в действие после его подписания Главой государства и по истечении тридцати календарных дней после его первого официального опубликования.

- Что могут нам дать электронные деньги? Есть ли в них вообще необходимость?

- Электронные деньги прежде всего следует рассматривать как новый инструмент оплаты, позволяющий эффективно обслуживать торговые операции в сегменте электронной коммерции. По мере развития Интернета происходит объективный рост спроса со стороны населения и субъектов бизнеса на использование подобных инноваций при совершении онлайновых покупок в сети. С развитием и расширением возможностей Интернета, мобильной технологии появляются новые виды онлайновых услуг, для которых особенно актуальным является внедрение таких инструментов оплаты, как электронные деньги.

- Каков на сегодняшний день процент пользователей безналичными платежами? Есть ли такая статистика?

- Представить информацию по количеству всех пользователей безналичными платежами, в том числе по количеству клиентов банков, осуществляющих переводы денег с открытием и без открытия банковского счета посредством использования платежных карточек, Интернета и иных платежных механизмов, не представляется возможным.

Вместе с тем в области платежных карточек следует отметить, что по состоянию на 1 июня этого года количество держателей платежных карточек превысило восемь миллионов человек. Показатель увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем на семь процентов.

- Останется ли сумма гарантирования депозитов в объеме пяти миллионов тенге?

- На заседании совета по финансовой стабильности и развитию финансового рынка РК, состоявшемся 23 мая 2011 года, в целях реализации положений концепции развития финансового сектора РК в посткризисный период, одобренной Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года,
№ 923, принято решение о сохранении на постоянной основе действующей до января 2012 года суммы гарантированного возмещения по депозитам физических лиц в размере пяти миллионов тенге.

- В этом году есть все условия для хорошего урожая (дожди плюс природные условия), почему, несмотря на богатый урожай, цены на овощи, фрукты и ягоды очень высокие?

- Действительно, в этом году природные условия должны способствовать хорошему урожаю. Между тем объём производства плодо­овощной продукции в Казахстане пока не удовлетворяет внутренний спрос полностью. Соответственно, ценообразование на плодоовощную продукцию зависит не только от погодных условий в Казахстане. Кроме того, низкий уровень конкурентной среды также способствует сохранению цен на отдельные товары на высоком уровне.

- Почему, невзирая на рост цен на нефть и закономерное обесценивание доллара во всем мире, в Казахстане доллар по-прежнему на одном и том же уровне?

- В этом вопросе всегда есть недовольные, кому-то не нравится изменение курса тенге, а кому-то его стабильность. На самом деле курс тенге по отношению к доллару США укрепляется, то есть доллар обес­ценивается. С начала года доллар США обесценился по отношению к тенге на 0,8 процента. Другой вопрос, что его обесценивание по отношению к тенге происходило более медленными темпами, чем по отношению к другим валютам.

- Правда ли, что треть банковских кредитов можно отнести к «плохим» займам? И как продвигается кампания по улучшению качества активов банков?

- На 1 июня этого года доля неработающих займов (сомнительные и безнадежные) в кредитном портфеле банков составила 34  процента.

В рамках решения проблемы низкого качества кредитного портфеля банков второго уровня была разработана концепция улучшения качества активов банков второго уровня, которая одобрена на заседании совета по финансовой стабильности и развитию финансового рынка РК, состоявшемся 11 марта этого года. Согласно концепции Национальным банком будет создана специализированная организация, деятельность которой предполагает выкуп проблемных кредитов, за исключением кредитов, связанных с недвижимым имуществом, и последующее управление данными кредитами. Кроме того, предлагается создание организаций по управлению стрессовыми активами, связанными с недвижимостью, при банках второго уровня в форме их дочерних организаций.

Подготовила М. РОЗЕН.